CFA一級考試科目:職業(yè)倫理道德、定量分析、經(jīng)濟學、財務報表分析、公司理財、投資組合管理、權(quán)益投資、固定收益投資、衍生品投資和其他投資等,共十門課程。
總體來說,個人建議CFA 1 Candidate可以先看看一些輔導版的網(wǎng)絡課程。我周圍就有幾個大神只看PPT就考過了。其次呢,就是Notes了,如果覺得哪一門比較難,再去看那門課的Notes.Notes的一大好處就是幫助英語渣的人找找英語的感覺。最后呢,就是一定要做做模擬題,錯誤率不重要,重要的是找到自己答題的節(jié)奏。
接下來,一門一門地回憶。
1.職業(yè)道德倫理
首先是職業(yè)倫理道德(Ethical and Professional Standards),這門課在所有科目中的重要程度是排首要的,但是復習時間卻不用太多。排首要是因為這門課掛了,就全掛了,這門課考好了,過的概率就大大增加了。復習時間不用太多是因為這門課像高中政治一樣,沒有太多概念,就是一些條條款款,零碎的時間拿來看看更佳。在學習Ethics的時候,方法就是一定要建立起各個板塊的框架,比如哪個小條款是屬于哪個大條款下的。經(jīng)典例題需要多看,并且要把例題和相應的考點結(jié)合起來。本人覺得Ethics不用看原版書或者Notes,但是可以做做后面的練習題。強烈推薦的是Ethics的精簡中文版。好好看幾遍就沒問題了。
2.定量分析
定量分析(Quantitative Methods),這門課其實就是大學的概率論的知識,這門課的計算的部分是最多的,其中包括用金融計算器(必考)。學習QM的時候一定要注重理解,理解了才會計算。還需要多做題才行。這門課在一級中所占的分值比例很高,且重要指數(shù)也很高,因為后面的固定收益和公司理財可能用到這部分知識。
3.經(jīng)濟學
經(jīng)濟學(Economics),這門課其實是微觀經(jīng)濟學和宏觀經(jīng)濟學的基礎部分,難度不大,但分值占比還是挺大的。如果有經(jīng)濟學相關背景的童鞋,完全可以直接刷題,然后發(fā)現(xiàn)不懂的,再回Notes或者中文精簡版里看看。如果是經(jīng)濟學小白的話,可以直接看看中文的精簡版,然后開始做題。個人建議這門課靠后一點開始復習。
4.財務報表分析
財務報表分析(Financial Reporting and Analysis),這門課的分值是最高的,重要程度不用多說。但是這門課是非常細節(jié)的,CFA協(xié)會會考美國準則和國際準則的差別,還會考美國準則特有的規(guī)則之類的。如果沒有會計基礎的童鞋,建議看看視頻課程然后看看Notes,多做練習,然后理解性記憶。一級主要是基礎會計的內(nèi)容:三大表的認識,現(xiàn)金流的計算,存貨的處理方法,各種比率的介紹,表外資產(chǎn)的會計處理方法??荚囍幸簿褪呛唵蔚谋嚷视嬎愫突靖拍畹目剂俊e一口氣地學,很多記憶性的東西就需要大家多翻翻加深記憶,要持續(xù)平穩(wěn)地學習。
5.公司理財
公司理財(Corporate Finance),這門課難度不是很高,知識點比較突出。主要考分析公司如何選擇項目,通過什么方法來選擇項目,比如貼現(xiàn)值NPV,內(nèi)部收益率IRR等等。這一塊內(nèi)容和固定收益有一定的融合。建議先看視頻就好,視頻課程的ppt上已經(jīng)覆蓋了9成的考點。這門課的題型還是很固定的。
6.投資組合管理和權(quán)益投資
投資組合管理(Portfolio Management)、權(quán)益投資(Equity Investments),這兩門課難度不是很高,知識點比較突出。前者主要考CML和SML、CAPM之類的,后者主要考最低回報率之類的。這兩門有相互融合的地方。建議先看視頻就好,視頻課程的ppt上已經(jīng)覆蓋了9成的考點,把ppt上面的經(jīng)典例題都搞懂就沒有問題了。這兩門課的題型還是很固定的。
7.固定收益投資
固定收益投資(Fixed Income),這門課算是比較難的,建議是最先搞定固定收益投資和財務報表分析。固收大部分是計算題,所以理解至上。但是財務報表分析主要是記憶,所以要時不時地多回顧。這門課建議可以看看視頻課程和Notes.
8.衍生品投資和其他投資
衍生品投資(Derivatives)、其他投資(Alternative Investments),這兩門的內(nèi)容很難并且復習的性價比很低。如果考的簡單你不復習也會做,考的難的話,你復習了也不見得會。一般情況,CFA協(xié)會考的不難,如果考的難的話就拼人品就行了。這兩門大家把基礎的常識掌握好就行了。
總結(jié)
CFA考試內(nèi)容較多,上千個CFA知識點,在CFA沖刺階段如果看教材或CFA notes,那么時間會用的比較多。平時零碎的時間打開手機快速翻看框架圖,有助于建立整體框架感。
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