平衡型基金

平衡型基金是指以既要獲得當(dāng)期收入，又追求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期

增值為投資目標(biāo)，把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性的基金。

(Balance Fund)分散投資于股票和債券的共同基金。通常當(dāng)基金經(jīng)理人看跌后市時(shí)，會(huì)增加抗跌性較強(qiáng)的債券投資比例；當(dāng)基金經(jīng)理人看好后市時(shí)，則會(huì)增加較具資本利得獲利機(jī)會(huì)的股票投資比例。

平衡型基金是既追求長(zhǎng)期資本增值，又追求當(dāng)期收入的基金。這類基金主要投資于債券、優(yōu)先股和部分普通股，這些有價(jià)證券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合比例，一般是把資產(chǎn)總額的25%-50%用于優(yōu)先股和債券，其余的用于普通股投資。其風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況介于成長(zhǎng)型基金和收入型基金之間。

平衡型基金的種類：

平衡型基金可以粗略分為兩種：一種是股債平衡型基金，即基金經(jīng)理會(huì)根據(jù)行情變化及時(shí)調(diào)整股債配置比例。當(dāng)基金經(jīng)理看好股市的時(shí)候，增加股票的倉(cāng)位，而當(dāng)其認(rèn)為股票市場(chǎng)有可能出現(xiàn)調(diào)整時(shí)，會(huì)相應(yīng)增加債券配置。

另一種平衡型基金在股債平衡的同時(shí)，比較強(qiáng)調(diào)到點(diǎn)分紅，更多地考慮落袋為安，也是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法之一。以上投摩根雙息平衡基金為例，該基金契約規(guī)定：當(dāng)已實(shí)現(xiàn)收益超過(guò)銀行一年定期存款利率(稅前)1.5倍時(shí)，必須分紅。偏好分紅的投資者可考慮此類基金。

平衡型基金的優(yōu)勢(shì)：

在2003、2004、2005年這三個(gè)比較波動(dòng)的年份中，天相資訊的數(shù)據(jù)顯示，A股市場(chǎng)中平衡型基金的平均回報(bào)率不低于股票型基金，甚至高于股票型基金的回報(bào)。另外，2012年以來(lái)A股市場(chǎng)幾次行情調(diào)整顯示，平衡型基金的波動(dòng)相對(duì)于股票型基金為小。

從海外長(zhǎng)期市場(chǎng)表現(xiàn)看，晨星統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在亞洲各類共同基金中，平衡型基金在過(guò)去10年間的總回報(bào)遠(yuǎn)超過(guò)了包括股票基金在內(nèi)的其他類型的基金，這證明了平衡型基金在波動(dòng)行情中的平穩(wěn)投資能力。因此，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者而言，可將平衡型基金作為波動(dòng)市場(chǎng)中重點(diǎn)關(guān)注的基金品種。

公司型基金

又叫做共同基金，指基金本身為一家股份有限公司，公司通過(guò)發(fā)行股票或受益憑證的方式來(lái)籌集資金。投資者購(gòu)買(mǎi)了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息或紅利、分享投資所獲得的收益。

特點(diǎn)

1.共同基金，形態(tài)為股份公司，但又不同于一般的股份公司，其業(yè)務(wù)集中于從事證券投資信托。

2.共同基金的資金為公司法人的資本，即股份。

3.共同基金的結(jié)構(gòu)同一般的股份公司一樣，設(shè)有董事會(huì)和股東大會(huì)。基金資產(chǎn)由公司擁有，投資者則是這家公司的股東，也是該公司資產(chǎn)的最終持有人。股東按其所擁有的股份大小在股東大會(huì)上行使權(quán)利。

4.依據(jù)公司章程，董事會(huì)對(duì)基金資產(chǎn)負(fù)有安全增值之責(zé)任。為管理方便，共同基金往往設(shè)定基金經(jīng)理人和托管人?；鸾?jīng)理人負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資管理，托管人負(fù)責(zé)對(duì)基金經(jīng)理人的投資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。托管人可以(非必須)在銀行開(kāi)設(shè)戶頭，以自己的名義為基金資產(chǎn)注冊(cè)。為明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，共同基金公司與托管人之間有契約關(guān)系，托管人的職責(zé)列明在他與共同基金公司簽定的"托管人協(xié)議"上。如果共同基金出了問(wèn)題，投資者有權(quán)直接向共同基金公司索取。