導(dǎo)讀：《財(cái)報(bào)》是CFA一級(jí)考試中最重要的考核科目，占20%的最高考核權(quán)重。財(cái)報(bào)涉及的知識(shí)點(diǎn)眾多，記憶繁瑣，事務(wù)性強(qiáng)，自學(xué)非常耗費(fèi)時(shí)間和精力。

根據(jù)對(duì)歷年CFA考試重要考點(diǎn)難點(diǎn)和最新考試大綱的分析研究，CFA一級(jí)考試中對(duì)于財(cái)報(bào)的重難點(diǎn)考察集中于以下知識(shí)點(diǎn)：

長(zhǎng)期合約和分期付款銷售

EPS的計(jì)算

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的計(jì)算

存貨

長(zhǎng)期資產(chǎn)

所得稅

長(zhǎng)期負(fù)債

資產(chǎn)減值

所得稅

……

澤稷網(wǎng)校金融研究院已陸續(xù)為大家講解了長(zhǎng)期合約和分期付款銷售重難點(diǎn)、EPS的計(jì)算、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的計(jì)算，今天繼續(xù)奉上純干貨文，CFA一級(jí)財(cái)報(bào)必考知識(shí)點(diǎn)精講：存貨，大家可配套【CFA一級(jí)財(cái)報(bào)重難點(diǎn)直播】學(xué)習(xí)！節(jié)省70%的自學(xué)時(shí)間，十小時(shí)掌握財(cái)報(bào)必考點(diǎn)！

1直接法介紹

現(xiàn)金流量表的編制方法有兩種：直接法（direct method）和間接法（indirect method）。這兩種方法都被允許在美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下使用。

其中，直接法是指依據(jù)現(xiàn)金的收入和支出，以類似于收付實(shí)現(xiàn)制的方法對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行計(jì)算。在直接法下，以當(dāng)期從客戶處收到的現(xiàn)金為起算點(diǎn)，之后將當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流計(jì)入，直至計(jì)算出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

直接法為分析師提供了更多的信息，揭示了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的來(lái)源和用途，以及實(shí)際發(fā)生的金額：它能幫助分析師更好地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。而間接法可以揭示凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的差別，有助于分析師分析收益的質(zhì)量和企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理狀況。

【名師解析】

負(fù)債：+Δ（變化量），即+（期末余額-期初余額）；負(fù)債的增加相當(dāng)于現(xiàn)金的流入，對(duì)現(xiàn)金流量表的影響是正向的。

資產(chǎn)：-Δ（變化量），即-（期末余額-期初余額）；資產(chǎn)的增加相當(dāng)于現(xiàn)金的流出，對(duì)現(xiàn)金流量表的影響是負(fù)向的。

基本設(shè)置：

現(xiàn)金流入：用+號(hào)表示

現(xiàn)金流出：用-號(hào)表示

2間接法介紹

間接法是指以企業(yè)利潤(rùn)表中凈利潤(rùn)為起點(diǎn)，最終調(diào)整至經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量（CFO）。具體來(lái)說，間接法將以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)計(jì)算的凈利潤(rùn)調(diào)整為以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)計(jì)算的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)糁怠?/p>

由于間接法在考試中出現(xiàn)頻率更高，所以我們首先著重介紹一下間接法。

間接法下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算

間接法下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算見表

間接法是以凈利潤(rùn)為起點(diǎn)通過三步調(diào)整得到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的方法：

第一步，加回或減去影響利潤(rùn)表的非現(xiàn)金科目，如折舊與攤銷。

第二步，剔除非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或流出，如處置固定資產(chǎn)的利得或損失（這些科目應(yīng)該體現(xiàn)在投資活動(dòng)現(xiàn)金流中）；

第三步，剔除經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中由于權(quán)責(zé)發(fā)生制而導(dǎo)致利潤(rùn)表變化的科目，如應(yīng)收賬款的增加帶來(lái)了收入的增加，但企業(yè)實(shí)際尚未收到貨款，因此應(yīng)將該部分現(xiàn)金的收入的增加在凈利潤(rùn)中扣除。類似的科目還包括應(yīng)付賬款以及存貨等。再次強(qiáng)調(diào)一下，資產(chǎn)科目的增加相當(dāng)于現(xiàn)金的流出，需要抵減凈利潤(rùn)，負(fù)債科目的處理與之相反。

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