【單項選擇題】

       1.某企業(yè)于年初存入銀行50000元，期限為5年，假定年利息率為12%，每年復利兩次。已知（F/P，6%，5）＝1.3382，（F/P，6%，10）＝1.7908，（F/P，12%，5）＝1.7623，（F/P，12%，10）＝3.1058，則第5年末可以收到的利息為（）元。

       A.89540

       B.88115

       C.39540

       D.38115

       【答案】C

       【解析】第5年末的本利和＝50000×（F/P，6%，10）＝89540（元），第5年末可以收到的利息＝89540－50000＝39540（元）。注意這里求的是利息而非本利和。

       2.甲公司平價發(fā)行5年期的公司債券，債券票面利率為10%，每半年付息一次，到期一次償還本金。該債券的有效年利率是（）。

       A.10%

       B.10.25%

       C.10.5%

       D.9.5%

       【答案】B

       【解析】有效年利率=（1+10%/2）2-1=10.25%。

       3.下列關(guān)于基準利率的表述中，說法正確的有（）。

       A.基準利率是由商業(yè)銀行公布的具有指導性作用的利率

       B.一定時期內(nèi)利息與本金的比率即為利率

       C.基準利率只反映市場對未來的預(yù)期，不反映實際市場供求狀況

       D.基準利率與其他金融市場的利率或金融資產(chǎn)具有較強的關(guān)聯(lián)性

       【答案】B D

       【解析】基準利率是由中央銀行公布的具有指導性作用的利率，選項A不正確；基準利率不僅反映市場對未來的預(yù)期，還要反映實際市場供求狀況,選項C不正確。

       【多項選擇題】

       4.下列有關(guān)利率期限結(jié)構(gòu)理論表述，說法不正確的有（）。

       A.預(yù)期理論認為長期債券的利率應(yīng)等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值

       B.市場分割理論認為不同到期期限的債券是可以相互替代的

       C.流動性溢價理論認為長期債券的利率應(yīng)當?shù)扔陂L期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值與隨債券供求狀況變動而變動的流動性溢價之和

       D.期限優(yōu)先理論采取較為間接的方法修正流動性溢價理論，但得到的結(jié)論相同

       【答案】B D

       【解析】市場分割理論認為不同到期期限的債券無法相互替代，選項B不正確；期限優(yōu)先理論采取較為間接的方法修正預(yù)期理論，但得到的結(jié)論相同，選項D不正確。

       5.下列關(guān)于市場利率的影響因素的表述中，說法不正確的有（）。

       A.名義無風險利率是指純粹利率和流動性風險溢價之和

       B.市場利率=純粹利率+風險溢價

       C.純粹利率又稱為名義無風險利率

       D.期限風險溢價，是指債券因面臨持續(xù)期內(nèi)市場利率下降導致價格下跌的風險而給予債權(quán)人的補償

       【答案】A C D

       【解析】名義無風險利率是指純粹利率和通貨膨脹溢價之和，選項A不正確；純粹利率又稱為真實無風險利率，選項C不正確；期限風險溢價，是指債券因面臨持續(xù)期內(nèi)市場利率上升導致價格下跌的風險而給予債權(quán)人的補償，選項D不正確。

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