2020年3月23日,銀行間市場正式推出利率期權(quán)業(yè)務(wù)。此次推出的利率期權(quán)產(chǎn)品掛鉤LPR利率,包括利率互換期權(quán)和利率上下限期權(quán)。業(yè)內(nèi)人士表示,利率期權(quán)是對(duì)現(xiàn)有利率衍生品序列的重要補(bǔ)充,在LPR改革進(jìn)程中推出LPR利率期權(quán)業(yè)務(wù)有助于金融機(jī)構(gòu)有效管理利率風(fēng)險(xiǎn),更好地服務(wù)實(shí)體企業(yè)。
《金融時(shí)報(bào)》記者了解到,3月23日上午,中國外匯交易中心(以下簡稱“交易中心”)召開銀行間市場利率期權(quán)業(yè)務(wù)啟動(dòng)會(huì)。交易中心采用線上會(huì)議的新形式舉辦會(huì)議,27家商業(yè)銀行、證券公司出席線上會(huì)議,人民銀行金融市場司、貨幣政策司參會(huì)指導(dǎo)。
交易中心副總裁崔嵬在致辭中表示,此時(shí)推出LPR利率期權(quán)正當(dāng)其時(shí)。掛鉤LPR的利率衍生品可以使銀行間市場與企業(yè)客盤有效協(xié)同,助力金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體企業(yè)。下一步,交易中心將配合LPR改革,引導(dǎo)、協(xié)助銀行類機(jī)構(gòu),尤其是銀行資負(fù)部門、中小銀行參與利率衍生品市場,幫助企業(yè)客戶管理貸款利率風(fēng)險(xiǎn)。
人民銀行金融市場司衍生產(chǎn)品和資產(chǎn)證券化處處長曾輝、貨幣政策司利率處處長張雙長分別就利率期權(quán)在金融市場發(fā)展和利率市場化改革中發(fā)揮積極作用發(fā)表觀點(diǎn)。
交易中心市場二部副總經(jīng)理李梅靜介紹了交易中心利率期權(quán)業(yè)務(wù)的整體組織和部署工作,并報(bào)告了上線首日交易情況。交易中心為利率期權(quán)提供包括詢價(jià)、點(diǎn)擊成交等多種報(bào)價(jià)方式在內(nèi)的交易全流程及定價(jià)估值服務(wù),并統(tǒng)一組織利率衍生品市場活躍機(jī)構(gòu)為利率期權(quán)市場提供報(bào)價(jià),為市場提供流動(dòng)性和定價(jià)基準(zhǔn)。交易中心據(jù)此編制LPR利率及其互換合約的波動(dòng)率曲面,該波動(dòng)率曲面是我國金融市場第一張基準(zhǔn)利率的波動(dòng)率曲面,是目前利率曲線體系的有益補(bǔ)充。
本次發(fā)布會(huì)上,機(jī)構(gòu)代表工商銀行、中國銀行、招商銀行、興業(yè)銀行分別就“LPR利率期權(quán)市場發(fā)展”和“利率期權(quán)客盤實(shí)需”進(jìn)行主題發(fā)言。金融機(jī)構(gòu)普遍表示,利率期權(quán)是國際市場重要的利率衍生品,銀行間市場新增利率期權(quán)產(chǎn)品不僅有利于金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行LPR利率風(fēng)險(xiǎn)管理,也有利于利率市場化改革下商業(yè)銀行更有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)紛紛表示,將推進(jìn)向境外機(jī)構(gòu)、企業(yè)客戶提供LPR利率期權(quán)交易服務(wù)等工作,幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)存量或增量LPR貸款對(duì)應(yīng)的利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)悉,利率期權(quán)業(yè)務(wù)運(yùn)行首日,包括商業(yè)銀行、證券公司以及私募基金等在內(nèi)的111家金融機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品通過審核成為首批期權(quán)入市參與者。截至23日上午10點(diǎn),已有31家金融機(jī)構(gòu)完成交易,共計(jì)成交利率期權(quán)交易105筆,合計(jì)金額79.7億元。
掃碼咨詢澤稷老師,解讀CFA®考試政策變動(dòng),海量CFA®學(xué)習(xí)資料免費(fèi)領(lǐng)取,提供在線解答CFA®學(xué)習(xí)疑惑。