一、差異及變動百分比計算
1.某項目增減差異=某項目報告期數(shù)值-前期數(shù)值
2.某項目增減差異變動百分比=某項目增減差異÷前期數(shù)值×100%
二、營業(yè)利潤主
要項目的因素分析(p56)
1.產(chǎn)品銷售數(shù)量變動對銷售利潤的影響售數(shù)量變動對利潤的影響額=基期產(chǎn)品銷售利潤×(銷售數(shù)量完成率-1)銷售數(shù)量完成率=∑(報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價)÷∑(基期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價)×100%
2.產(chǎn)品銷售成本和銷售費(fèi)用要項目的因素分析(p56)
1.產(chǎn)品銷售數(shù)量變動對銷售利潤的影響售數(shù)量變動對利潤的影響額=基期產(chǎn)品銷售利潤×(銷售數(shù)量完成率-1)銷售數(shù)量完成率=∑(報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價)÷∑(基期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價)×100%
2.產(chǎn)品銷售成本和銷售費(fèi)用變動對銷售利潤的影響
①在生產(chǎn)環(huán)節(jié)上銷售成本變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×(基期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本-報告期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本)」
②在銷售環(huán)節(jié)上
銷售成本變動對利潤的影響額=基期銷售費(fèi)用-報告期銷售費(fèi)用
3.產(chǎn)品銷售價格變動對銷售利潤的影響
價格變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×(報告期產(chǎn)品單位售價-基期產(chǎn)品單位售價)」
※但若屬于等級價格調(diào)整,則應(yīng)按下列公式計算:
價格變動對利潤的影響額=等級品銷售數(shù)量×(實(shí)際等級的實(shí)際平均單價-實(shí)際等級的基期平均單價)
★其中:實(shí)際等級的實(shí)際平均單價=∑(各等級銷售數(shù)量×該等級實(shí)際單價)÷各等級銷售數(shù)量之和
實(shí)際等級的基期平均單價=∑(各等級銷售數(shù)量×該等級基期單價)÷各等級銷售數(shù)量之和
4.產(chǎn)品等級構(gòu)成變動對銷售利潤的影響額
等級構(gòu)成變動對利潤的影響額=報告期等級品銷售數(shù)量×(實(shí)際等級構(gòu)成的基期平均單價-基期等級構(gòu)成的基期平均單價)
★其中:基期等級構(gòu)成的基期平均單價=∑(各等級基期銷售數(shù)量×該等級基期單價)÷各等級基期銷售數(shù)量之和
5.產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動對銷售利潤的影響
銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響額=∑(報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期產(chǎn)品單位利潤)-基期產(chǎn)品銷售利潤×銷售數(shù)量完成率
※若企業(yè)生產(chǎn)銷售的是煙酒、化妝品、貴重首飾等屬于應(yīng)交消費(fèi)稅的產(chǎn)品,消費(fèi)稅率或單位稅額的變動將影響銷售利潤??赏ㄟ^下列公式計算影響額:
①從價定率
消費(fèi)稅率變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售收入×(基期消費(fèi)稅率-實(shí)際消費(fèi)稅率)」
②從量定額
單位消費(fèi)稅額變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×(基期單位銷售稅額-實(shí)際單位銷售稅額)
變動對銷售利潤的影響
①在生產(chǎn)環(huán)節(jié)上銷售成本變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×(基期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本-報告期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本)」
②在銷售環(huán)節(jié)上銷售成本變動對利潤的影響額=基期銷售費(fèi)用-報告期銷售費(fèi)用
3.產(chǎn)品銷售價格變動對銷售利潤的影響價格變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×(報告期產(chǎn)品單位售價-基期產(chǎn)品單位售價)」
※但若屬于等級價格調(diào)整,則應(yīng)按下列公式計算:
價格變動對利潤的影響額=等級品銷售數(shù)量×(實(shí)際等級的實(shí)際平均單價-實(shí)際等級的基期平均單價)
★其中:實(shí)際等級的實(shí)際平均單價=∑(各等級銷售數(shù)量×該等級實(shí)際單價)÷各等級銷售數(shù)量之和
實(shí)際等級的基期平均單價=∑(各等級銷售數(shù)量×該等級基期單價)÷各等級銷售數(shù)量之和
4.產(chǎn)品等級構(gòu)成變動對銷售利潤的影響額
等級構(gòu)成變動對利潤的影響額=報告期等級品銷售數(shù)量×(實(shí)際等級構(gòu)成的基期平均單價-基期等級構(gòu)成的基期平均單價)
★其中:基期等級構(gòu)成的基期平均單價=∑(各等級基期銷售數(shù)量×該等級基期單價)÷各等級基期銷售數(shù)量之和
5.產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動對銷售利潤的影響
銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響額=∑(報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期產(chǎn)品單位利潤)-基期產(chǎn)品銷售利潤×銷售數(shù)量完成率
※若企業(yè)生產(chǎn)銷售的是煙酒、化妝品、貴重首飾等屬于應(yīng)交消費(fèi)稅的產(chǎn)品,消費(fèi)稅率或單位稅額的變動將影響銷售利潤。
可通過下列公式計算影響額:從價定率消費(fèi)稅率變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售收入×(基期消費(fèi)稅率-實(shí)際消費(fèi)稅率)」
②從量定額單位消費(fèi)稅額變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×(基期單位銷售稅額-實(shí)際單位銷售稅額)
要項目的因素分析(p56)
1.產(chǎn)品銷售數(shù)量變動對銷售利潤的影響售數(shù)量變動對利潤的影響額=基期產(chǎn)品銷售利潤×(銷售數(shù)量完成率-1)銷售數(shù)量完成率=∑(報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價)÷∑(基期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價)×100%
2.產(chǎn)品銷售成本和銷售費(fèi)用要項目的因素分析(p56)
1.產(chǎn)品銷售數(shù)量變動對銷售利潤的影響售數(shù)量變動對利潤的影響額=基期產(chǎn)品銷售利潤×(銷售數(shù)量完成率-1)銷售數(shù)量完成率=∑(報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價)÷∑(基期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價)×100%
2.產(chǎn)品銷售成本和銷售費(fèi)用變動對銷售利潤的影響
①在生產(chǎn)環(huán)節(jié)上銷售成本變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×(基期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本-報告期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本)」
②在銷售環(huán)節(jié)上
銷售成本變動對利潤的影響額=基期銷售費(fèi)用-報告期銷售費(fèi)用
3.產(chǎn)品銷售價格變動對銷售利潤的影響
價格變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×(報告期產(chǎn)品單位售價-基期產(chǎn)品單位售價)」
※但若屬于等級價格調(diào)整,則應(yīng)按下列公式計算:
價格變動對利潤的影響額=等級品銷售數(shù)量×(實(shí)際等級的實(shí)際平均單價-實(shí)際等級的基期平均單價)
★其中:
實(shí)際等級的實(shí)際平均單價=∑(各等級銷售數(shù)量×該等級實(shí)際單價)÷各等級銷售數(shù)量之和
實(shí)際等級的基期平均單價=∑(各等級銷售數(shù)量×該等級基期單價)÷各等級銷售數(shù)量之和
4.產(chǎn)品等級構(gòu)成變動對銷售利潤的影響額
等級構(gòu)成變動對利潤的影響額=報告期等級品銷售數(shù)量×(實(shí)際等級構(gòu)成的基期平均單價-基期等級構(gòu)成的基期平均單價)
★其中:基期等級構(gòu)成的基期平均單價=∑(各等級基期銷售數(shù)量×該等級基期單價)÷各等級基期銷售數(shù)量之和
5.產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動對銷售利潤的影響
銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響額=∑(報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期產(chǎn)品單位利潤)-基期產(chǎn)品銷售利潤×銷售數(shù)量完成率
※若企業(yè)生產(chǎn)銷售的是煙酒、化妝品、貴重首飾等屬于應(yīng)交消費(fèi)稅的產(chǎn)品,消費(fèi)稅率或單位稅額的變動將影響銷售利潤??赏ㄟ^下列公式計算影響額:
①從價定率
消費(fèi)稅率變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售收入×(基期消費(fèi)稅率-實(shí)際消費(fèi)稅率)」
②從量定額
單位消費(fèi)稅額變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×(基期單位銷售稅額-實(shí)際單位銷售稅額)
變動對銷售利潤的影響
①在生產(chǎn)環(huán)節(jié)上銷售成本變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×(基期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本-報告期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本)」
②在銷售環(huán)節(jié)上銷售成本變動對利潤的影響額=基期銷售費(fèi)用-報告期銷售費(fèi)用
3.產(chǎn)品銷售價格變動對銷售利潤的影響價格變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×(報告期產(chǎn)品單位售價-基期產(chǎn)品單位售價)」
※但若屬于等級價格調(diào)整,則應(yīng)按下列公式計算:
價格變動對利潤的影響額=等級品銷售數(shù)量×(實(shí)際等級的實(shí)際平均單價-實(shí)際等級的基期平均單價)
★其中:實(shí)際等級的實(shí)際平均單價=∑(各等級銷售數(shù)量×該等級實(shí)際單價)÷各等級銷售數(shù)量之和
實(shí)際等級的基期平均單價=∑(各等級銷售數(shù)量×該等級基期單價)÷各等級銷售數(shù)量之和
4.產(chǎn)品等級構(gòu)成變動對銷售利潤的影響額 等級構(gòu)成變動對利潤的影響額 =報告期等級品銷售數(shù)量×(實(shí)際等級構(gòu)成的基期平均單價-基期等級構(gòu)成的基期平均單價)
★其中:基期等級構(gòu)成的基期平均單價=∑(各等級基期銷售數(shù)量×該等級基期單價)÷各等級基期銷售數(shù)量之和
5.產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動對銷售利潤的影響
銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響額=∑(報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期產(chǎn)品單位利潤)-基期產(chǎn)品銷售利潤×銷售數(shù)量完成率
※若企業(yè)生產(chǎn)銷售的是煙酒、化妝品、貴重首飾等屬于應(yīng)交消費(fèi)稅的產(chǎn)品,消費(fèi)稅率或單位稅額的變動將影響銷售利潤。
可通過下列公式計算影響額:從價定率消費(fèi)稅率變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售收入×(基期消費(fèi)稅率-實(shí)際消費(fèi)稅率)」
②從量定額單位消費(fèi)稅額變動對利潤的影響額=∑「報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×(基期單位銷售稅額-實(shí)際單位銷售稅額)
三、評價企業(yè)獲利能力的財務(wù)比率
㈠有限責(zé)任公司投資回報比率
1.長期資本報酬率=(利潤總額+利息費(fèi)用)÷(長期負(fù)債平均值+所有者權(quán)益平均值)×100%
★其中:公式分子的利息只包含長期
負(fù)債負(fù)擔(dān)的部分;公式分母長期負(fù)債中,不應(yīng)包含住房周轉(zhuǎn)金等與經(jīng)營活動無關(guān)的內(nèi)容。
2.資本金收益率=凈利潤÷資本金總額×100%
★其中:在本期實(shí)收資本發(fā)生較大變化的情況下,應(yīng)取期初期末平均值,否則可直接以期末數(shù)計算。
㈡股份有限公司投資回報率
1.股東權(quán)益報酬率(又稱股東權(quán)益收益率或凈值報酬率)
=凈利潤÷股東權(quán)益平均值×100%
★其中:“凈利潤”使用稅后利潤。
※若公司股份中含有優(yōu)先股,應(yīng)將這部分因素剔除。
普通股股東權(quán)益報酬率=(凈利潤-優(yōu)先股股利)÷(股東權(quán)益平均值-優(yōu)先股股東權(quán)益平均值)×100%
2.普通股每股收益(又稱普通股每股利潤或每股盈余)=(凈利潤-優(yōu)先股鼓勵)÷流通在外普通股股數(shù)
3.市盈率=普通股每股市價÷普通股每股收益
4.普通股每股股利=普通股股利總額÷流通在外普通股股數(shù)
★其中:“普通股股利總額”可使用現(xiàn)金股利。
5.普通股每股賬面價值(又稱普通股每股凈資產(chǎn))=(股東權(quán)益總額-優(yōu)先股股東權(quán)益)÷流通在外普通股股數(shù)
㈢企業(yè)經(jīng)營與利潤比率
1.總資產(chǎn)利潤率(又稱總資產(chǎn)報酬率或總資產(chǎn)收益率)=(利潤總額+利息支出凈額)÷平均資產(chǎn)總值×100%
★其中:“利息支出凈額”使用息稅前利潤
★是衡量一個企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最佳指標(biāo)
2.毛利率=毛利潤÷銷售收入×100%
※銷售成本率=銷售成本÷銷售收入×100%=1-毛利率
3.營業(yè)利潤率(又稱銷售利潤率)=(營業(yè)利潤+利潤支出凈額)÷銷售收入×10%
★其中:“利息支出凈額”一般用息稅前利潤
4.銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入×100%
5.成本費(fèi)用利潤率=營業(yè)利潤÷(銷售成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財務(wù)費(fèi)用)×100%
四、短期償債能力的比率分析
1.流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債
2.速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債
3.現(xiàn)金比率=(貨幣資金+有價證券)÷流動負(fù)債×100%
★其中:有價證券一般為短期投資和短期應(yīng)收票據(jù)。
五、融資結(jié)構(gòu)彈性分析
(一)融資結(jié)構(gòu)彈性=彈性融資÷融資總額×100%
(二)某類彈性融資強(qiáng)度某類彈性融資÷彈性融資總額×100%
六、長期償債能力的比率分析
(一)資產(chǎn)負(fù)債比率(又稱負(fù)債比率)=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%
(二)所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額÷全部資產(chǎn)總額×100%
(三)權(quán)益乘數(shù)=1÷所有者權(quán)益比率
(四)產(chǎn)權(quán)比率(又稱負(fù)債與所有者權(quán)益比率)=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額×100%
(五)有形凈值債務(wù)比率=負(fù)債總額÷「所有者權(quán)益-(無形資產(chǎn)+遞延資產(chǎn))」×100%
(六)利息保障倍數(shù)(已獲利息倍數(shù))=(稅前利潤+利息費(fèi)用)÷利息費(fèi)用×100%
(七)營運(yùn)資金與長期負(fù)債比率=(流動資產(chǎn)-流動負(fù)債)÷長期負(fù)債×100%
(八)長期負(fù)債比率=長期負(fù)債÷負(fù)債總額×100%
七、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重分析
㈠流動資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額×100%
㈡固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額×100%
㈢非流動資產(chǎn)比率=(固定資產(chǎn)+長期投資+無形資產(chǎn)+遞延及其他資產(chǎn))÷資產(chǎn)總額×100%=(資產(chǎn)總額-流動資產(chǎn))÷資產(chǎn)總額×100%=1-流動資產(chǎn)比率
㈣流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比率=流動資產(chǎn)÷固定資產(chǎn)×100%
八、資產(chǎn)管理效果分析
㈠資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析
1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=產(chǎn)品或商品銷售收入凈額÷平均資產(chǎn)總額
其中:平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2
※“產(chǎn)品或商品銷售收入凈額”是指銷售收入扣除銷售折扣、銷售折讓、銷貨退回等后的金額。資產(chǎn)總額即資產(chǎn)負(fù)債表中的總資產(chǎn),實(shí)為資產(chǎn)凈值。
※總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))
2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=產(chǎn)品或商品銷售收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值
其中:固定資產(chǎn)平均凈值=(期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值)÷2
※固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))
3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額÷流動資產(chǎn)平均占用額
其中:流動資產(chǎn)平均占用額=(期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn))÷2
※流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(天數(shù))=計算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))
4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額
其中:賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣
應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)÷2
※應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(又稱應(yīng)收賬款賬齡)=計算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=(應(yīng)收賬平均余額×計算期天數(shù))÷賒銷收入凈額
5.存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=一定期間的銷貨成本÷存貨平均余額
其中:存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)÷2
※存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=(存貨平均余額×計算期天數(shù))÷銷售成本
6.營業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
㈡資產(chǎn)利潤率分析
1.總資產(chǎn)利潤率(又稱總資產(chǎn)報酬率)=利潤總額÷平均資產(chǎn)總額×100%
其中:“利潤總額”一般用稅后利潤。
2.流動資產(chǎn)利潤率=利潤總額÷流動資產(chǎn)平均余額×100%
※流動資產(chǎn)利潤率=銷售利潤率×流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
3.固定資產(chǎn)利潤率=利潤總額÷固定資產(chǎn)平均余額×100%
※固定資產(chǎn)占用額可以是原值,也可以是凈值,出于指標(biāo)計算一致性的考慮,應(yīng)該采用凈值。但由于采用凈值時指標(biāo)受到固定資產(chǎn)新舊程度及企業(yè)固定折舊政策的影響,削弱指標(biāo)的可比性,因此在這里我們主張采用固定資產(chǎn)原值。
九、現(xiàn)金流量的比率分析
㈠現(xiàn)金流量償債能力的分析
1.現(xiàn)金比率=現(xiàn)金÷流動負(fù)債×100%
※“現(xiàn)金”是指會計期末企業(yè)所擁有的現(xiàn)金數(shù)額,包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。
2.經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷流動負(fù)債×100%=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷負(fù)債總額×100%
3.到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷(本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出)×100%
※“到期債務(wù)”包括短期借款和長期借款等在內(nèi)的本金和相關(guān)的利息支出。
㈡現(xiàn)金流量支付能力的分析
1.支付現(xiàn)金股利比率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷現(xiàn)金股利×100%
其中:“現(xiàn)金股利”是指本期已宣告分配的全部現(xiàn)金股利額。
2.現(xiàn)金充分性比率=(經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量+投資活動凈現(xiàn)金流量+籌資活動凈現(xiàn)金流量)÷(債務(wù)償還額+資本性支出額+支付股利、利息額)×100%
※現(xiàn)金充分性比率必須保持1以上。
㈢現(xiàn)金流量獲利能力分析
1.每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=(經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量-優(yōu)先股股利)÷流通在外的普通股股數(shù)×100%
2.凈利潤和經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量比率(又稱現(xiàn)金獲利指數(shù))=凈利潤÷經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量
㈣凈收益質(zhì)量分析(即財務(wù)質(zhì)量)
1.凈利潤現(xiàn)金保證比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷凈利潤×100%
※現(xiàn)金獲利指數(shù)=1÷凈利潤現(xiàn)金保證比率
2.現(xiàn)金與流動資產(chǎn)比率=現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物凈增加額÷流動資產(chǎn)×100%
3.銷售收入現(xiàn)金回收比率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷銷售總額×100%
十、杜邦財務(wù)分析體系
股東(所有者)權(quán)益報酬率=總資產(chǎn)利潤率×權(quán)益乘數(shù)
其中:總資產(chǎn)利潤率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
股東(所有者)權(quán)益報酬率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
十一、綜合系數(shù)分析
關(guān)系比率=實(shí)際值÷標(biāo)準(zhǔn)值
各項比率的綜合系數(shù)=重要性系數(shù)×該指標(biāo)的關(guān)系比率
綜合系數(shù)合計數(shù)=各項比率的綜合系數(shù)之和
※財政部從1995年起采用新的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評價
指標(biāo)體系,這套體系包括十大指標(biāo),分別從企業(yè)投資者、債權(quán)人以及企業(yè)對社會的貢獻(xiàn)等3個方面來考慮。
①銷售利潤率=利潤總額÷產(chǎn)品銷售凈額×100%
②總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)÷平均資產(chǎn)總額×100%
③資本收益率=凈利潤÷實(shí)收資本×100%
④資本保值增值率=期末所有者權(quán)益總額÷期初所有者權(quán)益總額×100%
⑤資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%
⑥流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債(或速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債)
⑦應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額÷平均應(yīng)收賬款余額×100%
⑧存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本÷平均存貨成本×100%
⑨社會貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額÷平均資產(chǎn)總額×100%
⑩社會積累率=上交國家財政總額÷企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額×100%
十二、財務(wù)預(yù)警分析的方法
㈠單變模式
①債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額×100%
②資產(chǎn)收益率=凈收益÷資產(chǎn)總額×100%
③資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%
㈡多變模式
z=0.012x1+0.014x2+0.033x3+0.006x4+0.010x5
x1=營業(yè)資金÷資產(chǎn)總額
x2=留存收益÷資產(chǎn)總額
x3=息稅前收益÷資產(chǎn)總額
x4=權(quán)益市價÷債務(wù)總額賬面價值
x5=銷售額÷資產(chǎn)總額
※z=2.1x1+1.6x2-1.7x3-x4+2.3x5+2.5x6
x1—銷售額增長率
x2——總資本利潤率
x3——他人資本分配率
x4——資產(chǎn)負(fù)債率
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