1.風(fēng)險管理基礎(chǔ)

CAPM公式及其運用

Arbitrage pricing theory and multifactor models

Financial disasters

GARP code of conduct(協(xié)會準(zhǔn)則每年固定考兩題)

The credit crisis of 2007

復(fù)習(xí)策略：定性章節(jié)多，把主要精力放在必考點，重點突破!其他知識點，理解即可。

2.定量分析

Expected return,correlation,standard deviation,covariance,standard error,skewness,kurtosis

T分布

假設(shè)檢驗

貝葉斯公式

Regression：時間序列，自相關(guān)，多重共線性

復(fù)習(xí)策略：知識點比較抽象，考點分散，記憶重要結(jié)論!(當(dāng)然能夠理解最好，實在理解不了先記住公式和結(jié)論)

3.金融市場與產(chǎn)品

復(fù)習(xí)策略：衍生品是FRM一級重中之重!考點固定，每年有20~30題，出題思路和方式相似。?？碱}例如FRA計算，IRP swap求fixed rate等等。

Future(基本概念，期貨定價，期貨對沖，利率期貨)

Forward(基本概念，遠(yuǎn)期定價，F(xiàn)RA)

Option(基本概念，期權(quán)組合策略，奇異期權(quán))

Swap(基本概念，利率互換固定利率定價)

Central counterparties(一級二級新增知識點)

Foreign exchange risk

MBS

The rating agencies

4.估值與風(fēng)險模型

Fixed income(很多基礎(chǔ)知識點)

Option valuation(binomial tree,BSM,greek letters)

Market risk(VaR介紹，EWMA,GARCH)

Credit risk

Operational risk

債券和期權(quán)定價是FRM一級重中之重,相關(guān)計算非常多。

5.市場風(fēng)險測量與管理

Copula函數(shù)

Back-testing VaR

Overnight indexed swap(OIS)

VaR mapping

Extreme value theory(GPD threshold)

Why BSM is not appropriate to value fixed-income

Securities

Jensen’s inequality

6.信用風(fēng)險測量與管理

Credit value adjustment(PD,EAD,LGD)

Counterparty risk(close out clause,netting factor)

Default probability計算

Credit exposure

Correlation對expected and unexpected loss影響

Tranche(subordinated CDS)

7.操作風(fēng)險測量與管理

RAROC ARAROC(計算+概念)

LVaR計算

Frequency and severity distribution

Stress test

Basel(three pillar,market risk charge in basel 2.5)

8.風(fēng)險管理和投資管理

Component VaR and marginal VaR計算

Funding risk(surplus計算)

Hedge funds

9.金融市場前沿話題

這部分變動較大，因此沒有固定考點。

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