2017年CFA課程的重點(diǎn)：基于對(duì)業(yè)內(nèi)人士反饋的精選和提煉，以下為今年課程部分新增的閱讀篇目，及新增的原因。

《風(fēng)險(xiǎn)管理：入門》作者：Don M. Chance, PhD, CFA, 和 Michael E. Edleson, PhD, CFA[MM1] .

為應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)，需要更加強(qiáng)調(diào)識(shí)別財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，建立風(fēng)險(xiǎn)管理框架，及時(shí)去除可能造成風(fēng)險(xiǎn)的因素。

“Introduction to Asset-Backed Securities,” Frank J.Fabozzi, PhD, CPA, CFA.《資產(chǎn)支持證券簡(jiǎn)介》作者：Frank J. Fabozzi, PhD, CPA, CFA.

在2008年全球金融危機(jī)期間，主要金融機(jī)構(gòu)對(duì)證券化金融工具的不當(dāng)使用對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重的負(fù)面影響。因此，CFA應(yīng)試者應(yīng)該對(duì)證券化有更好的了解，包括過程中涉及的主體及其各自的角色，還有證券化的典型結(jié)構(gòu)，包括信貸分組和時(shí)間分組。

《信用分析原理》作者：Christopher L. Gootkind, CFA.

債券依然是最大的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)類別。他們是人們管理負(fù)債的基本手段，例如退休花費(fèi)和退休金。過去十年出現(xiàn)了前所未有的企業(yè)債券違約，這暴露了現(xiàn)存信貸模式的弱點(diǎn)，尤其是以信貸評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)的模式。
該書通過討論機(jī)構(gòu)問題來(lái)闡述該弱點(diǎn)，包括討論信貸風(fēng)險(xiǎn)和信貸相關(guān)分析對(duì)企業(yè)債券的影響，依靠信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)分的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)債券發(fā)行者的信貸質(zhì)量評(píng)估和對(duì)債券本身的評(píng)估，以及特別考慮評(píng)估高收益信貸、主權(quán)及非主權(quán)政府的債券發(fā)行者和問題。

《經(jīng)濟(jì)學(xué)和投資市場(chǎng)》作者：Andrew Clare, PhD, and Thomas F. Cosimano, PhD.

為了應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退，全球各國(guó)政府大幅擴(kuò)大貨幣和財(cái)政干預(yù)政策。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)和投資市場(chǎng)之間的關(guān)系發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的變化。該文章幫助CFA應(yīng)試者去解釋商業(yè)周期如何影響宏觀經(jīng)濟(jì)的利率政策,不同期限的債券的相對(duì)表現(xiàn),信貸息差和信貸敏感固定收益工具的表現(xiàn)，以及短期和長(zhǎng)期收益增長(zhǎng)的預(yù)期。

此外，這篇文章審視了商業(yè)經(jīng)濟(jì)周期如何影響估值倍數(shù)和投資風(fēng)格策略(價(jià)值、增長(zhǎng)、小型資本,大型資本)。

《主動(dòng)投資組合管理分析》作者：Roger G. Clarke, PhD, Harindra de Silva, PhD, CFA, 和Steven Thorley,PhD, CFA.

被動(dòng)和主動(dòng)的投資管理是行業(yè)中最激烈的爭(zhēng)論之一。每種管理方式都需要不同的技能和能力來(lái)成功獲利。這篇文章為CFA考生提供了所需的技能來(lái)比較各種主動(dòng)管理策略(包括市場(chǎng)時(shí)機(jī)和安全選擇)，以及根據(jù)主動(dòng)管理的基本法則來(lái)評(píng)估策略的變化和評(píng)估其實(shí)際的優(yōu)點(diǎn)和局限性。

《多因素模型的介紹》Jerald E. Pinto, PhD, CFA, 和 Eugene L. Podkaminer, CFA.

從歷史上看，資產(chǎn)配置的過程是基于傳統(tǒng)的資產(chǎn)類別，也就是固定收益、股本和另類投資。然而，最近一些投資管理的專業(yè)人士認(rèn)為，這些資產(chǎn)類別并不能完全反映潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，以及有遷移到資產(chǎn)配置的因素。

這篇文章幫助CFA應(yīng)試者去比較宏觀經(jīng)濟(jì)因素的模型，基本因素模型和統(tǒng)計(jì)因子模型，并且根據(jù)多因素迷行解讀分析結(jié)果。此外，他們也將學(xué)會(huì)想投資者描述潛在的優(yōu)勢(shì)，并在模擬風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)是考慮多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)維度。

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